가계부채 2000조 시대, 왜 꼭 지금 '자사주 소각'으로 주식을 사줄까요?

요즘 뉴스를 보면 숫자가 너무 크다 보니 실감이 안 나실 분들이 많을 겁니다. 어제 하나의 큰 흐름이 보였거든요. 한쪽은 가계부채가 사상 처음 2000조원을 넘어섰다는 뉴스, 다른 한쪽은 SK하이닉스가 40조원이라는 역대급 자사주를 사들인다는 뉴스였어요. 우리 서민들이 빚에 허덕이고 있을 때 대기업들은 왜 이런 선택을 하는 걸까요? 더 깊이 들어가 보겠습니다.

우리 가계부채가 2000조 넘었다는 게 뭘 의미할까요?

2000조원이라는 숫자를 한번 생각해보세요. 이게 얼마나 큰 돈인지 피부로 느끼기 어려울 텐데, 간단히 말해서 우리나라 국민 전체가 은행과 금융회사에 진 빚의 합계라는 뜻입니다. 지난 2분기 말 기준으로 2019조8000억원이라고 했으니 처음으로 2000조를 돌파한 셈이죠.

더 무서운 건 이 숫자가 늘어나는 속도예요. 작년 이맘때보다 160조원이 늘어났다고 하니, 한 해에 한국의 GDP(국내총생산)의 상당 부분이 빚으로 늘어난 셈입니다. 4년 9개월 만에 가장 많이 증가했다고 하니, 지금이 얼마나 심각한 시기인지 알 수 있죠.

특히 충격적인 부분은 신용대출이 늘어났다는 거예요. 아파트를 사기 위해 대출을 받는 게 아니라, 그냥 생활비를 위해 신용대출을 받는 가구들이 급증했다는 의미입니다. 실제로 생활이 어려워서 빚을 내서 견디는 분들이 정말 많아졌다는 뜻이거든요.

그럼 아파트 대출은 어떤 상황일까요?

아파트 전세나 월세로 들어오신 분들, 혹은 집을 매매로 구매하신 분들이 받은 주택담보대출(주담대)도 이번 분기에 12조원이 늘어났어요. 최근 부동산 시장이 약간 살아나면서 매매가 늘어난 탓도 있지만, 이미 빚을 진 분들이 금리 인상으로 인한 추가 부담을 느끼고 있는 상황입니다.

더 걱정스러운 건 연체율이에요. 부동산 대출을 못 갚는 사람들이 늘어나고 있다는 뜻인데, 이건 금리가 한두 번 더 올라가면 정말 심각해질 수 있습니다. 여러분의 전세금이 돌아올까봐 걱정하는 분들도 많으실 텐데, 지금 전세 시장이 경색(거래가 잘 안 되는 상황)되고 있다는 게 실제 신호입니다.

SK하이닉스는 왜 40조원을 들여서 자사주를 사들일까요?

대기업 재무 관련 뉴스가 나올 때 '자사주 취득', '자사주 소각' 같은 용어가 나오면 난해하게 느껴지시죠. 간단히 설명하자면, 회사가 자신의 주식을 시장에서 사들였다가 없애버리는(소각) 일입니다.

그럼 그걸 왜 할까요? 여러 가지 이유가 있어요. 첫째, 회사가 번 돈이 너무 많은데 쓸 곳이 없을 때예요. SK하이닉스는 반도체 호황으로 지금 캐시(현금)가 펑펑 들어오고 있거든요. 그런데 이 돈을 그냥 은행에 묵혀두면 안 됩니다. 주주들이 왜 배당금(회사가 번 돈의 일부를 나눠주는 것)을 더 주지 않냐고 화낼 테니까요.

둘째, 남은 주식의 가치를 올려주는 효과가 있어요. 같은 회사인데 주식 수를 줄이면, 남은 주식 각각이 회사의 더 큰 지분을 차지하게 되거든요. 쉽게 말해 파이(회사 가치)는 같은데 조각을 더 적게 나눈 셈입니다.

셋째, 주주들에게 '우리 회사 주식은 가치 있어'라는 신호를 보내는 거예요. 회사 경영진이 자신들의 돈으로 자기 회사 주식을 산다는 건 '우리 회사 미래를 믿는다'는 의사 표현이거든요.

그런데 지금 왜 이런 대대적인 주주환원을 시작했을까?

SK하이닉스의 타이밍을 보면 흥미로워요. 지난주 주가가 크게 떨어졌거든요. 미국 국채 금리가 올라가면서 전 세계 증시가 요동쳤고, 우리 코스피도 6500선을 내려갔어요. 주가가 내려간 상황에서 40조원이라는 돈을 들여서 자사주를 산다는 건, 마치 부동산이 떨어질 때 좋은 집을 사는 것처럼 보이죠.

또한 SK하이닉스는 앞으로 3년간 남은 현금의 50% 이상을 주주들에게 돌려주겠다고 약속했어요. 이게 정말 파격적인 약속입니다. 보통 대기업들은 새 공장을 지으려고 현금을 남겨두는데, SK하이닉스는 반도체 가격이 좋은 지금 시기를 활용해서 주주들을 최대한 챙기겠다는 신호인 거죠.

업계 관계자들은 SK하이닉스가 이 정도로 파격적인 결정을 할 수 있는 이유가 반도체 수출 호황 덕분이라고 보고 있습니다. 반도체가 잘 팔리니까 현금이 넘치는 상황인 거예요.

그럼 우리 같은 서민은 이 뉴스에서 뭘 읽어야 할까?

여기가 이 기사의 핵심입니다. 대기업은 40조원을 쏟아붓고 있는데, 우리는 빚이 2000조원을 넘었다는 거. 이건 우리나라 경제가 양극화되고 있다는 가장 명확한 신호예요.

회사를 다니시는 분들 중에 급여가 올라간 분이 있으세요? 아마 많지 않을 겁니다. 반도체는 호황인데 우리 통장은 왜 안 늘었나 싶으실 겁니다. 그 이유가 바로 이 뉴스에 있어요. 대기업의 이익이 주주들(대부분 개인투자가보다는 기관투자가나 이미 자산이 많은 사람들)에게만 돌아가고 있다는 뜻이거든요.

더 무서운 건 금리 인상 가능성이에요. 지금 우리가 이미 2000조원의 빚을 지었는데, 기준금리가 더 올라가면 부채의 이자 부담이 엄청 늘어날 거예요. 주택담보대출 받으신 분들은 매달 내야 할 이자가 더 늘어날 수 있다는 뜻입니다.

앞으로 어떻게 되는 걸까요?

좋은 소식부터 말씀드리면, 반도체 호황이 계속되면 우리나라 수출이 늘어날 가능성이 있어요. 수출이 늘어나면 원화 가치가 올라갈 가능성도 있고요. 실제로 최근에 환율이 1300원대로 내려왔거든요(달러 약세). 이건 우리 돈 가치가 올라갔다는 의미니까 긍정적 신호입니다.

하지만 우리 가계 입장에서는 조심해야 할 부분이 많아요. 금리가 인상되는 시나리오라면, 신용대출을 많이 받으신 분들은 정말 어려워질 수 있습니다. 특히 고금리 대출(카드론, 신용대출)로 돌려막기를 하고 계신 분들이라면 더욱이요.

그럼 지금 우리가 할 수 있는 준비는 뭘까요?

첫째, 현재 본인의 빚 상황을 정확히 파악하세요. 대출금이 얼마나 되고, 금리가 몇 %인지, 언제 금리가 조정되는지 정확히 알아야 합니다. 은행 앱이나 대출 서류를 확인해보시면 돼요.

둘째, 가능하면 고금리 대출부터 갚으세요. 신용대출이나 카드 할부금 같은 고금리 상품은 금리 인상의 영향을 제일 먼저 받거든요.

셋째, 너무 늦지 않다면 고정금리 대출로 바꾸는 것도 고려해봐요. 지금 금리가 언제까지 오를지 모르니까요. 다만 이건 개인 상황과 경제 전망을 종합해서 판단해야 하니 은행 창구나 재무설계사와 상담받는 게 확실합니다.

SK하이닉스의 40조원 투자가 우리 일반인들에게는 먼 나라 이야기처럼 느껴질 수 있겠지만, 이건 우리나라 경제의 현재 모습을 그대로 보여주는 거예요. 잘 준비하시고, 현명하게 대비하시는 게 지금 가장 중요합니다.